大家周末好~

这周三零点，陪伴大家三年的大数据行程卡正式下线。

有没有截图留念呀？

(资料图)

这三年你都走过了哪些地方？你是否记得，一场旅途如何开始，又如何结束？你当初的目的是什么？抵达的那刻，你在想什么？

各大媒体已经迅速把标题关键词换上“找回消失的三年”，但走进地铁，肌肉记忆下打开手机却发现无码可扫还是让人哭笑不得。

影院新片火速上架，旅游度假产品搜索量暴增…各种生活细节昭示着，许多行业的生态或许已经进入了下一程。

市场由预期驱动，嗅觉天生敏感。各地防疫政策陆续调整已经两周+，从市场表现来看，疫后复苏主线妥妥领涨：以申万一级行业指数为例，本周社会服务、食品饮料、农林牧渔、美容护理领涨。

数据来源：wind  截至2022.12.16

年关将近，2023年有哪些值得关注的主线？

趁周末，我们先给大家做一个简单的梳理。

01 

疫后复苏大主线，主要包含食饮、文娱、社零、航空等等。

近期大环境的改变总体利好此类行业，短期来看，双十二刚刚过去，元旦和春节紧随其后，传统消费旺季可能对下游需求起到直接提振作用；中期上，伴随线下消费场景持续打开和终端消费需求逐渐修复，疫后复苏主题有望迎来从估值修复到基本面改善的持续性行情。

02

政策面积极的长期高景气行业，如汽车，制造业，信息安全等。

政策催生的短期题材比较丰富，关在在于持续性如何，应当关注政策利好背景下的自身景气度。一方面，2022年在各地防控背景下，制造类行业的正常生产运营受到了一定压抑，政策放松后，制造业复工复产火力全开，有望加速回暖。另一方面，消费、信安等获得实质性政策支持的行业也有望得到较为快速的改善，在政策的扶助下乘势而起。

03

“顺宏观经济周期+行业周期走出底部”的反转型行业，如半导体、计算机等。

2022年宏观环境复杂，海外流动性危机持续发酵，国内经济增长也进入深水区，压力也传导到一些与宏观经济联动性比较强的行业。目前经济大环境修复预期也带动这一类行业预期好转，加上行业自身下行周期接近尾声，行业有望在2023年迈过双重周期拐点。

风险提示：基金投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。队长提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。

关键词： 聊天局｜告别行程卡之后